參與單位名稱及人員姓名

12月23日10:00-11:00線上：

志開(kāi)投資                呂斐斐

銀華                    郭思捷

循遠(yuǎn)資產(chǎn)                段怡帆

新華資產(chǎn)                雷凱

新華基金                蔡春紅

相生資產(chǎn)                蘇文晶

溪牛投資                王真憶

駝鈴資產(chǎn)                廖英飛

平安銀行投研部          汪立

隆源投資                晏坤

聚鳴投資                靳曉婷

九方智投                吳清淳

津圓資產(chǎn)                黃建婷

津圓資產(chǎn)                王雨琪

江信基金                謝愛(ài)紅

建投基金                孫永泰

嘉實(shí)基金                朱子君

基石資本                金越

國(guó)聯(lián)安                  徐椰香

光大保                  王凱

蜂巢基金                王映雪

廣發(fā)資管                高峰

中金基金                代林玲

香港京華山一國(guó)際QFII    李學(xué)峰

趣時(shí)投資                劉志超

天弘基金                張婧

12月23日13:30-14:30線下：

灃京資本                湯晨晨、高波

12月23日15:30-16:30線下：

方正資管                陳月

君創(chuàng)基金                商維玲

志開(kāi)投資                羅敏

易方達(dá)（北京）          高慎之

中科沃土                孟祿程

康曼德資本              馮麗揚(yáng)

清和泉                  帥也

12月24日11:00-12:00線下：

華商                    郭鵬、黃燦、崔志鵬、閔文強(qiáng)、范一帆

12月24日13:30-14:00線下

盤(pán)京投資                何芷欣、陳靜

時(shí)間

2021年12月23日-24日

地點(diǎn)

北京市西城區(qū)金融客·梧桐

上市公司接待人員姓名

董事會(huì)秘書(shū)     楊亞梅

投資&IR 總監(jiān)   夏亦才

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹

 加加食品集團(tuán)股份有限公司基本情況介紹

加加食品創(chuàng)建于1996年，2012年1月在深交所上市，被譽(yù)為“中國(guó)醬油第一股”。公司主要業(yè)務(wù)和產(chǎn)品涉及醬油、植物油、食醋、雞精、蠔油、料酒、味精等的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，產(chǎn)品廣泛用于人民群眾飲食的烹飪、調(diào)味及食品加工業(yè)?！凹蛹印贬u油和“盤(pán)中餐”食用植物油是公司的核心產(chǎn)品，具有廣泛的品牌知名度和美譽(yù)度。

目前，公司擁有6家全資子公司，企業(yè)總資產(chǎn)31.3億元，凈資產(chǎn)25.6億元。2020年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.73億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.76億元，綜合實(shí)力位居國(guó)內(nèi)調(diào)味品行業(yè)前例。

公司自創(chuàng)立以來(lái)，共經(jīng)歷五大發(fā)展歷程：

1）1996-2000年：以創(chuàng)新立身。1995年以前國(guó)內(nèi)醬油普遍使用傳統(tǒng)的密封式醬油瓶蓋，需要利器捅破，使用過(guò)程中常會(huì)將醬油潑灑弄臟瓶身且容易變質(zhì)。發(fā)現(xiàn)痛點(diǎn)后公司創(chuàng)始人楊振先生于1977年發(fā)明了拉環(huán)式帶孔瓶蓋，并在1996年成立了加加醬油，將發(fā)明用于自家醬油產(chǎn)品上，開(kāi)啟“瓶蓋創(chuàng)新戰(zhàn)略”，憑借對(duì)醬油瓶蓋的創(chuàng)新迅速打入湖南、湖北、江西市場(chǎng)。同一時(shí)期，公司也確立了以地級(jí)市為單位發(fā)展獨(dú)家經(jīng)銷(xiāo)商，即每一城市或地區(qū)只發(fā)展一家經(jīng)銷(xiāo)商的營(yíng)銷(xiāo)模式。

2）2001-2004年：定位高端市場(chǎng)，開(kāi)展全國(guó)化營(yíng)銷(xiāo)。開(kāi)始全面實(shí)施實(shí)惠拓市戰(zhàn)略建立全國(guó)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，利用濃醬油還可以上色的特性，提出“加加醬油，一瓶當(dāng)做兩瓶用”的營(yíng)銷(xiāo)策略。在這一階段，加加作為“醬油第一股”再開(kāi)行業(yè)之先河，投入4800萬(wàn)中標(biāo)中央一套黃金時(shí)段5、6月份廣告位，配合自身香港注冊(cè)成立的“港資品牌”背景吸引大量消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)的同時(shí)也收獲了大量全國(guó)各地的加盟商，迅速以高端定位在全國(guó)打響知名度，將濃醬油產(chǎn)品推向了全國(guó)。

3）2005-2014年：快速發(fā)展上市，啟動(dòng)產(chǎn)能募投項(xiàng)目。實(shí)施市場(chǎng)細(xì)分策略，2009年起根據(jù)醬油的功能特點(diǎn)提出“炒菜用加加老抽，涼拌用加加生抽”的營(yíng)銷(xiāo)策略，開(kāi)始逐步引導(dǎo)購(gòu)買(mǎi)者同時(shí)使用兩種公司產(chǎn)品。2012年1月上市并啟動(dòng)年產(chǎn)20萬(wàn)噸醬油、1萬(wàn)噸茶籽油的募投項(xiàng)目。

4）2015-2018年：多元化戰(zhàn)略。2015年產(chǎn)能募投項(xiàng)目正式投產(chǎn)，此后開(kāi)展多元化投資戰(zhàn)略，不斷嘗試進(jìn)軍電商、餐飲、高端消費(fèi)等不同領(lǐng)域；

5）2019年至今：重振旗鼓，聚焦減鹽大單品。公司以減鹽生抽為核心，開(kāi)展“12345”產(chǎn)品戰(zhàn)略和“1+1”品牌戰(zhàn)略，集中優(yōu)勢(shì)資源聚焦戰(zhàn)略大單品發(fā)展。

回顧過(guò)去，公司在早期依靠營(yíng)銷(xiāo)成功帶動(dòng)了公司從區(qū)域性品牌逐步走向了全國(guó)市場(chǎng)，并不斷壯大公司營(yíng)收規(guī)模，具備強(qiáng)大的營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新基因。展望未來(lái)，公司將圍繞主業(yè)繼續(xù)發(fā)揮企業(yè)的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，力爭(zhēng)3-5年內(nèi)將公司打造成特色調(diào)味品上市企業(yè)。

問(wèn)：最近幾年公司做了哪些變革？近期是哪些明顯的變化？

答： 2019年重點(diǎn)在解決產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面面臨的問(wèn)題，通過(guò)梳理產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，形成金字塔矩陣，主推高端，開(kāi)發(fā)了減鹽產(chǎn)品，以戰(zhàn)略單品帶動(dòng)二三線單品，進(jìn)而形成產(chǎn)品矩陣。

2020年工作重點(diǎn)在進(jìn)一步深化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及銷(xiāo)售隊(duì)伍建設(shè)方面下功夫：1）產(chǎn)品端SKU刪減：對(duì)全矩陣產(chǎn)品進(jìn)行梳理，把動(dòng)銷(xiāo)較差、消費(fèi)者評(píng)價(jià)一般、經(jīng)銷(xiāo)商不認(rèn)可的SKU進(jìn)行削減；2）品牌重新定位：將戰(zhàn)略調(diào)整為品牌重塑，重回高端定位；3）開(kāi)始布局餐飲渠道；4）激勵(lì)與考核調(diào)整：對(duì)銷(xiāo)售人員調(diào)薪20%，并提高考核標(biāo)準(zhǔn)，包括收入考核、重點(diǎn)產(chǎn)品、過(guò)程考核等，根據(jù)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)進(jìn)行激勵(lì)或及時(shí)淘汰。

2021年變革體現(xiàn)在：1）產(chǎn)品端重心轉(zhuǎn)向高毛利產(chǎn)品：①明確聚焦資源將減鹽打造為戰(zhàn)略級(jí)別大單品，強(qiáng)化公司的特色；②調(diào)整SKU數(shù)量與結(jié)構(gòu)，發(fā)力提高高毛利產(chǎn)品占比；2）組織架構(gòu)調(diào)整：①組織架構(gòu)深刻變革，增設(shè)分渠道與減鹽事業(yè)部，整和供應(yīng)鏈部門(mén)，管理效率有望大幅提升；②投入數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)及管理的建設(shè)；3）深耕傳統(tǒng)渠道、開(kāi)發(fā)新渠道：①經(jīng)銷(xiāo)商調(diào)整結(jié)構(gòu)，淘汰實(shí)力較弱經(jīng)銷(xiāo)商，引進(jìn)大商；②增加500名年輕業(yè)務(wù)代表，實(shí)施股票期權(quán)，激發(fā)銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)活力，提高網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率與單店產(chǎn)出；③增加新零售、餐飲、團(tuán)購(gòu)福利以及其他品牌聯(lián)名渠道）等。

近期主要的變化有：

股權(quán)激勵(lì)：是10月22日我們推出了股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，股票期權(quán)激勵(lì)向核心營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)骨干傾斜，因?yàn)橄M(fèi)行業(yè)不是高科技，要靠人做，所以激勵(lì)政策對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員斗志有較大促進(jìn)作用。

股份回購(gòu)：基于對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心及對(duì)自身價(jià)值的高度認(rèn)可，為促進(jìn)公司健康穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，12月18日我們對(duì)外披露了《關(guān)于回購(gòu)公司股份方案的公告》。

營(yíng)銷(xiāo)管理：設(shè)立大單品事業(yè)部，強(qiáng)化餐飲部門(mén)事業(yè)部管理，新媒體營(yíng)銷(xiāo)投入增加，傳統(tǒng)經(jīng)銷(xiāo)商渠道增加營(yíng)銷(xiāo)人員并進(jìn)行組織優(yōu)化。

品牌戰(zhàn)略：強(qiáng)調(diào)減鹽大單品戰(zhàn)略?！皽p鹽+保鮮”適應(yīng)消費(fèi)者追求健康的趨勢(shì)，我們希望能將健康的產(chǎn)品理念傳導(dǎo)給消費(fèi)者。

問(wèn)：看公司今年前三個(gè)季度的收入和利潤(rùn)下滑明顯，主要是什么原因？

答：前三季度業(yè)績(jī)下滑的原因主要有：1、傳統(tǒng)渠道受新零售沖擊比較大，導(dǎo)致銷(xiāo)售收入下降；2、原材料上漲，生產(chǎn)成本上升，毛利率下降；3、內(nèi)部做了較大的變革，費(fèi)用投放結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。

問(wèn)：人員方面，具體哪些部門(mén)引進(jìn)了哪些人？遇到哪些問(wèn)題？

答：外部人才的引進(jìn)首先要考慮團(tuán)隊(duì)融合和公司文化問(wèn)題，工廠的位置、封閉式管理的環(huán)境也增加了引進(jìn)人才的難度。今年公司搬到長(zhǎng)沙，目前有200人左右從寧鄉(xiāng)搬到了長(zhǎng)沙，安排了接駁車(chē)接送，搬遷后大家的適應(yīng)度都很不錯(cuò)。主要人員的變動(dòng)有：生產(chǎn)總監(jiān)、采購(gòu)總監(jiān)、餐飲渠道總經(jīng)理及營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)管理及業(yè)務(wù)人員。

問(wèn)：對(duì)500位銷(xiāo)售人員有什么開(kāi)拓經(jīng)銷(xiāo)商的考核指標(biāo)嗎？

答：1、市場(chǎng)是分級(jí)的，分為過(guò)億市場(chǎng)、5000萬(wàn)-1個(gè)億、5000萬(wàn)以下、空白市場(chǎng)等，500位銷(xiāo)售人員也是分配在不同級(jí)別的市場(chǎng)中，根據(jù)市場(chǎng)不同的情況，有不同的考核指標(biāo)，總體都是協(xié)助當(dāng)?shù)亟?jīng)銷(xiāo)商和業(yè)務(wù)員做銷(xiāo)售活動(dòng)執(zhí)行；2、公司還專門(mén)成立了三三三（三定、三擴(kuò)、三增）執(zhí)行部，不斷更新后臺(tái)數(shù)據(jù)并實(shí)時(shí)反饋，落實(shí)“三定、三擴(kuò)、三增”營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略。我們希望通過(guò)這一系列的改變，能夠帶給市場(chǎng)一個(gè)新的面貌。

問(wèn)：減鹽的成本比非減鹽的產(chǎn)品成本高嗎？

答：減鹽系列產(chǎn)品的成本相對(duì)是會(huì)高一點(diǎn)，因?yàn)闇p鹽還是有一定的技術(shù)壁壘，單純降低鹽分含量很容易，但減鹽鎖鮮不容易，工藝技術(shù)帶來(lái)的成本就高一些，并且發(fā)酵時(shí)間不一樣；減鹽在包裝材質(zhì)方面和其他產(chǎn)品材質(zhì)也會(huì)有一些差異，所以綜合來(lái)說(shuō)，目前減鹽系列的成本會(huì)略高一點(diǎn)。

問(wèn)：餐飲端會(huì)用什么產(chǎn)品去做？

答：餐飲目前是做了兩個(gè)方向的計(jì)劃：1、一是傳統(tǒng)單品，走傳統(tǒng)的餐飲渠道；2、未來(lái)希望切入高端餐飲市場(chǎng)，高端餐飲可以走減鹽、原釀造等高毛利產(chǎn)品，這是目前在探討的方向。

問(wèn)：會(huì)要求經(jīng)銷(xiāo)商單獨(dú)代理加加嗎？

答：企業(yè)都會(huì)希望經(jīng)銷(xiāo)商專注做自己的品牌，但這個(gè)也是受多方面的因素影響，我們還是會(huì)堅(jiān)持通過(guò)自己的產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品服務(wù)等方面，來(lái)吸引優(yōu)質(zhì)經(jīng)銷(xiāo)商。

附件清單（如有）

日期

2021年12月24日