參與單位名稱及人員姓名

2023年5月17日上午：

天風(fēng)證券               薛  涵、任金星

恒遠(yuǎn)資本               張雪梅

中銀國(guó)際證券           胡曉航

招商證券               陳清雨

青島冪加和私募基金     高寶根

永贏基金               胡亞新

嘉實(shí)基金               陳振興

建信基金               楊荔媛

長(zhǎng)信基金               安  昀

國(guó)泰人壽保險(xiǎn)           王漢秦

華夏財(cái)富創(chuàng)新投資       程海泳

深圳前海珞珈方圓資產(chǎn)   賴  欣

北京金百镕投資         張  甲

西藏隆源投資           晏  坤

廣州鉅米資本投資       何  媚

上海丹羿投資           龔海剛

灃誼投資               高  琪

上海金輦投資           張  琰

第一創(chuàng)業(yè)證券自營(yíng)部     焦  健

政策與智庫研究院       宋強(qiáng)磊

北京灃沛投資           李  爽

成都錦天成             徐亦昊

2023年5月17日下午：

華鑫證券               何宇航

首創(chuàng)證券               趙  瑞

時(shí)間

2023年5月17日

地點(diǎn)

加加食品集團(tuán)長(zhǎng)沙辦公室

（芙蓉中路478號(hào)，運(yùn)達(dá)國(guó)際廣場(chǎng)寫字樓7樓）

上市公司接待人員姓名

董事會(huì)秘書楊亞梅

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹

一、公司基本情況介紹

加加食品創(chuàng)建于1996年，2012年1月在深交所上市，是公司所在地本土首家上市公司，被譽(yù)為“中國(guó)醬油第一股”。公司創(chuàng)始至今一直致力于醬油的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國(guó)內(nèi)醬油行業(yè)中擁有全國(guó)性品牌影響力和渠道覆蓋度的企業(yè)之一。

公司主要業(yè)務(wù)和產(chǎn)品涉及醬油、植物油、食醋、雞精、蠔油、料酒、味精等的生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品廣泛用于日常生活所需食品的烹飪及調(diào)味。“加加”醬油和“盤中餐”食用植物油是公司的核心產(chǎn)品，具有廣泛的品牌知名度和美譽(yù)度。

二、互動(dòng)交流

問：請(qǐng)回顧一下公司2022年的業(yè)績(jī)情況？

答：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入16.86億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-9,305.78萬元，利潤(rùn)總額-9,226.45元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-7,963.17萬元。

具體影響利潤(rùn)的主要原因是：

1）銷售收入下降。報(bào)告期內(nèi)受大環(huán)境影響經(jīng)濟(jì)下行，新零售渠道對(duì)傳統(tǒng)渠道的沖擊影響，公司占比較大的傳統(tǒng)渠道銷售收入減少，導(dǎo)致整體營(yíng)收下滑。

2）采購成本上漲。報(bào)告期內(nèi)公司所需原材料價(jià)格持續(xù)高位，采購、物流壓力增加，生產(chǎn)端成本上漲，導(dǎo)致全年整體毛利率下降。

3）公司為建立健全長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)構(gòu)，吸納更多優(yōu)秀人才，實(shí)施了股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)生股票期權(quán)激勵(lì)費(fèi)用為2,148.94萬元，導(dǎo)致利潤(rùn)減少。

綜合以上因素，造成公司報(bào)告期凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損。

問：請(qǐng)介紹一下今年一季度的業(yè)績(jī)情況？

答：公司2023年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入4.35億元，比上年同期下降15.61%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1,288.23萬元，比上年同期增長(zhǎng)1,239.54%。

公司將繼續(xù)深耕傳統(tǒng)渠道，同時(shí)尋求多元化渠道發(fā)展，爭(zhēng)取在新零售、餐飲等渠道有所突破，希望今年在業(yè)績(jī)方面有一個(gè)好的表現(xiàn)。

問：公司今年從哪些方面做了調(diào)整和布局？

答：2023年，公司從產(chǎn)品、渠道、管理、技術(shù)、人才等多方面變革。1）產(chǎn)品方面，持續(xù)推廣高毛利產(chǎn)品，加強(qiáng)減鹽、零添加等中高端系列產(chǎn)品的銷售；2）渠道方面，將積極探索新市場(chǎng)、新模式，深耕餐飲渠道，發(fā)力新零售業(yè)務(wù)，持續(xù)線上線下同步的多元化布局；3）為盡可能緩解成本端帶來的壓力，將持續(xù)推動(dòng)精細(xì)化管理，堅(jiān)持降本增效，結(jié)合優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)人員的管理和激勵(lì)等措施不斷提升公司整體運(yùn)營(yíng)能力，提高市場(chǎng)占有率及綜合盈利能力。

問：今年公司將如何應(yīng)對(duì)原材料波動(dòng)對(duì)成本端的影響？

答：原材料波動(dòng)對(duì)公司成本端的影響，需要結(jié)合當(dāng)下情況綜合來看。公司為了應(yīng)對(duì)成本端的壓力，已經(jīng)做了相應(yīng)的規(guī)劃和調(diào)整：1）產(chǎn)品重心向高毛利方向傾斜；2）從原材料端管控，及時(shí)跟蹤原輔材料價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，提前做好采購計(jì)劃，強(qiáng)化數(shù)字化線上采購，擴(kuò)大供應(yīng)商招募，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)商的篩選工作，降低采購成本；3）持續(xù)推動(dòng)公司內(nèi)部的精細(xì)化管理，通過提高生產(chǎn)效率、節(jié)能降耗等挖掘成本效益。

問：公司會(huì)繼續(xù)推減鹽產(chǎn)品嗎？今年對(duì)減鹽系列成品及零添加系列產(chǎn)品等戰(zhàn)略性大單品有什么樣的規(guī)劃？

答：2023年公司將以“零添加”戰(zhàn)略單品為主要發(fā)力點(diǎn)，同時(shí)繼續(xù)推進(jìn)“減鹽”等系列大單品運(yùn)作。

公司對(duì)減鹽系列產(chǎn)品及零添加系列產(chǎn)品等戰(zhàn)略性大單品推廣，主要從以下幾個(gè)方面做了規(guī)劃：1）從產(chǎn)品定位，公司將繼續(xù)堅(jiān)持減鹽及零添加等系列戰(zhàn)略性大單品的中高端定位，并對(duì)不同產(chǎn)品進(jìn)行區(qū)割；2）從渠道布局上，會(huì)在穩(wěn)定傳統(tǒng)渠道同時(shí)，充分發(fā)揮新零售的渠道屬性和媒體屬性，線上線下同步發(fā)力；3）從產(chǎn)品規(guī)格和外觀設(shè)計(jì)等方面，也有新的理念推出；4）同時(shí)將繼續(xù)加強(qiáng)經(jīng)銷商在戰(zhàn)略性單品推廣方面的激勵(lì)和考核。

問：目前公司線上銷售的平臺(tái)有哪些？未來對(duì)線上銷售的規(guī)劃是怎樣的？

答：線上是公司品牌樹立與形象打造的窗口，公司目前線上在售平臺(tái)有天貓、京東、抖音抖店等。公司今年會(huì)加大線上渠道的投入，充分發(fā)揮線上渠道的渠道作用和品宣作用，同時(shí)也會(huì)從產(chǎn)品類型、規(guī)格、包裝等方面綜合考量，選取更適合的產(chǎn)品進(jìn)行線上推廣及銷售。 

問：公司費(fèi)用投放方面是怎么規(guī)劃的？

答：費(fèi)用投放是一個(gè)動(dòng)態(tài)管理的過程，公司在費(fèi)用投放方面基本上會(huì)延續(xù)往年的框架，同時(shí)也會(huì)根據(jù)當(dāng)年的實(shí)際情況做相應(yīng)調(diào)整，在整體費(fèi)用投放規(guī)劃范圍內(nèi)，根據(jù)不同的時(shí)間節(jié)點(diǎn)、市場(chǎng)環(huán)境、營(yíng)收占比等做相應(yīng)的調(diào)整。

問：公司今年有經(jīng)銷商的拓展計(jì)劃嗎？會(huì)從哪些方面吸引經(jīng)銷商？

答：公司一直在做全國(guó)性的招商工作，近兩年的招商工作，更加注重經(jīng)銷商質(zhì)量的考核。公司始終堅(jiān)持從產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)提升、合作模式創(chuàng)新以及給經(jīng)銷商更靈活化和市場(chǎng)化的支持等方面，來吸引更多優(yōu)質(zhì)經(jīng)銷商。

問：公司對(duì)銷售人員的激勵(lì)考核標(biāo)準(zhǔn)有什么變化嗎？

答：公司今年對(duì)銷售人員的考核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了細(xì)分，分為財(cái)務(wù)指標(biāo)、管理指標(biāo)、過程指標(biāo)、執(zhí)行指標(biāo)等，考核標(biāo)準(zhǔn)及導(dǎo)向性更明確，不僅加強(qiáng)了對(duì)銷售人員的管控，還對(duì)考核系數(shù)做了相應(yīng)調(diào)整，采用了滾動(dòng)式平衡及強(qiáng)激勵(lì)的模式。

問：公司在市場(chǎng)拓展方面是否會(huì)有側(cè)重點(diǎn)？

答：公司的定位一直是全國(guó)性市場(chǎng)，針對(duì)不同市場(chǎng)有差異化安排，具體來說：1）對(duì)業(yè)務(wù)區(qū)域進(jìn)行差異化市場(chǎng)分層，有效招商和布局；2）制定有針對(duì)性提升的市場(chǎng)政策及激勵(lì)措施；3）制定“一地一策”的方針策略，激勵(lì)業(yè)務(wù)人員通過不同的方式及多元化渠道開拓市場(chǎng)。

問：公司有哪些銷售渠道？各渠道占比情況怎么樣？

答：公司在精耕傳統(tǒng)渠道同時(shí)，設(shè)立了KA、餐飲、電商、新零售和福利物資五個(gè)銷售渠道，建立“流通渠道下沉、多渠道發(fā)展、線上線下融合”的立體式營(yíng)銷格局。目前主要發(fā)力點(diǎn)還是傳統(tǒng)渠道，傳統(tǒng)渠道做存量部分，新興渠道做增量部分。

附件清單（如有）

日期

2023年5月17日